รวมบทวิเคราะห์หุ้น


บทความ ล่าสุด

20 กรกฏาคม 2561

หุ้นเด่น..เลือกเล่นลงทุน

ภาวะตลาดหุ้นรายวัน - บล.เอเซีย พลัส
กลยุทธ์การลงทุน
          คาดดัชนีน่าจะผันผวนตามทิศทางราคาน้ำมันดิบโลกที่ลดลงต่ำกว่า 70 เหรียญฯต่อบาร์เรล ตราบดอลลาร์ยังแข็งค่า และ supply เพิ่มต่อเนื่อง และแรงขายรับงบแบงก์ใหญ่ที่ออกมาดีกว่าคาด แต่จากการบริหารจัดการต้นทุน (SCB ปรับคำนำแนะนำเป็น Switch) ยกเว้น  BBL มีพัฒนาการที่ดี สินเชื่อดีกว่าคาด รายได้ค่าบริการประกันที่มีแนวโน้มดีขึ้น และสำรองสูงสุด กลยุทธ์ฯ เน้นหุ้น Domestic Play (BJC, BH, RATCH, TTW, EASTW,  BBL, PLANB, CPF, GFPT) Top picks เลือก RATCH(FV@61) และเพิ่ม BBL(FV@B220) 
 
Trends & Turns: บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์
SECTOR THEMATICS 
          พลังงาน/ปิโตรเคมี | OVERWEIGHT | ราคาน้ำมันผันผวน แต่ยังอยู่ในระดับสูง หุ้นเด่น IVL,IRPC,PTTEP,PTTGC
          ธนาคาร | NEUTRAL | เศรษฐกิจโตดี+เลื่อนใช้ IFRS9+แข่งขันลดค่าธรรมเนียม หุ้นเด่น BBL,KBANK,KKP
          ก่อสร้าง | NEUTRAL | 2H61 โครงการรัฐที่ล่าช้าจะเริ่มจัดประมูลได้ หุ้นเด่น CK,PYLON,SEAFCO,STEC,UNIQ
          อสังหาริมทรัพย์ | NEUTRAL | เลือกซื้อตามประเด็นบวกเฉพาะตัว หุ้นเด่น GOLD,LPN,SPALI,UV,WHA
          ส่งออก | UNDERWEIGHT | มีแรงกดดันจากสงครามการค้า เลือกเล่นหุ้นที่มีประเด็นเฉพาะตัว หุ้นเด่น EPG, KCE
 
STOCK LOGICS
 
BANPU | บ้านปู | ซื้อ | แนวต้าน=22.- แนวรับ=20.1 ตัดขาดทุน=19.2
          ธุรกิจถ่านหินได้ผ่านจุดต่ำสุดของวัฏจักรแล้ว ปัจจุบันราคา >$100 ฟื้นตัวจาก $50 อย่างมีนัยสำคัญ *
          1Q61 ขาดทุน -1.26พันลบ. รับรู้ค่าสินไหมทดแทนคดี “หงสา” ทั้งก้อน ทำให้ปัจจัยกดดันหุ้นหมดไป
          มูลค่ายุติธรรม=26บ. (GGM: FV/BV=1.5x 61F BV=17.3บ. อิง ROE=12%, COE=10%, LTG=6%)
 
BBL | ธนาคารกรุงเทพ | ซื้อ | แนวต้าน=212.- แนวรับ=195.- ตัดขาดทุน=187.-
          คาดโตตามสินเชื่อโครงการขนาดใหญ่+LLR -2x เกณฑ์ ธปท.+สัดส่วนต้นทุนเทียบกับรายได้ต่ำสุด *
          2Q61 แจ้งกำไร 9.2พันลบ. +14%YoYดีเกินคาด ปัจจุบันซื้อขายที่ 60F P/E ประมาณ 10x และ P/B ประมาณ 0.9x
          มูลค่ายุติธรรม=222บ. (GGM: FV/BV=1x 61F BV=222บ. อิง ROE=8%, COE=8%, LTG=4%)
 
GLOBAL | สยามโกลบอลเฮ้าส์ | ซื้อเมื่ออ่อนตัว | แนวต้าน=18.2 แนวรับ=16.7 ตัดขาดทุน=16.-
          ยอดขายโตตาม SSSG+ขยายสาขา อีกทั้งอัตรากำไรสูงจากสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ มี GPM สูงถึง 20%
          1Q60 รายได้ 10,276ลบ. +20%YoYกำไร 868ลบ. +17%YoYโดย NPM เพิ่มขั้นจาก 15% เป็น 20%
          มูลค่ายุติธรรม=20บ. (GGM: FV/BV=5.5x 62F BV=4บ. อิง ROE=14.5%, COE=10%, LTG=9%)
 
KCE | เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ | ซื้อ | แนวต้าน=49.5 แนวรับ=42.5 ตัดขาดทุน=39.-
          1Q61 กำไร 516ลบ. -22%YoYจากเงินบาทที่แข็งค่า+ราคาทองแดงเพิ่ม กดให้ GPM ลดลงเหลือ 25%
          ราคาหุ้นค่อยๆ ฟื้นหลังทำจุดต่ำสุดใน 2 ปี ได้แรงหนุนค่าบาทที่อ่อน+มีกำลังการผลิตใหม่ตั้งแต่ 2Q61
          มูลค่ายุติธรรม=52.5บ. (GGM: FV/BV=5x 61F BV=10.5บ. อิง ROE=20%, COE=12%, LTG=10%)
 
PTTGC | พีทีที โกลบอล เคมิคอล | ซื้อ | แนวต้าน=90.- แนวรับ=75.- ตัดขาดทุน=67.5
          1Q61 ยอดขาย 121พันลบ. +12%YoYกำไร 12พันลบ. -6%YoYแต่ถือว่าทำได้ดีกว่า นวค. คาดการณ์ *
          คาด 61F ดีต่อเนื่อง ส่วนต่างปิโตรเคมีอยู่ในระดับสูง+ได้รับผลกระทบจาก GGC จำกัด+61F P/E แค่ 9x
          มูลค่ายุติธรรม=104บ. (GGM: FV/BV=1.6x 61F BV=65บ. อิง ROE=13%, COE=10%, LTG=5%)
 
 
Market Talks - บล.ทิสโก้
กลยุทธ์การลงทุน : ลงซื้อ-ขึ้นขายในกรอบ 1620-50, ลงทุน = อ่อนตัวสะสม
          นลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง ใช้กรอบเทรดดิ้งสั้น 1620-50 ลงซื้อ-ขึ้นขาย และ Stop เมื่อ SET ปิดต่ำกว่า 1615, หาก SET ปิดเหนือ 1650 ได้ แนะถือหุ้นข้ามสัปดาห์ / ส่วนพอร์ตลงทุน ยังเน้นหาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว
          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Pick ORI – คาดกำไรจะโตก้าวกระโดดทั้ง YoYและ QoQจากการเริ่มโอน 3 โครงการใหม่, มองแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก จากการรับรู้รายได้อีก 4 โครงการใหม่, คาด ORI มี Backlog ราว 2.2 หมื่นลบ. ทยอยรับรู้รายได้ต่อเนื่องในอีก 2-3 ปีข้างหน้า, เป้าพื้นฐาน 23.25 บ. / ข่าวเรือล่มที่ภูเก็ตและรัฐบาลเล็งปราบทัวร์ศูนย์เหรียญอีกรอบ อาจกระทบต่อหุ้นเกี่ยวข้องการท่องเที่ยวระยะสั้น AOT , CENTEL , MINT , ERW , SPA แต่เป็นจังหวะสะสมของการลงทุนระยะยาว / หุ้นงบ 2Q18F เบื้องต้นจะออกมาดี YoY&QoQ – ANAN , ASAP , BANPU , BEM , CMAN , HMPRO , IVL , JWD , MTC , PLANB , PSL , QH , SEAFCO , SC , TPIPP , UTP / YoY – AP , BCH , BJC , COM7 , CPALL , INTUCH , IRPC , KKP , LPN , MC , MINT , ROJNA , SF , SPA , TVO / หุ้นเด่นในแต่ละอุตฯ ที่เหมาะสำหรับการลงทุนระยะกลาง-ยาวในการทยอยสะสมรอบนี้ คือ AUTO – PCSGH / BANK – BAY , BBL , KBANK / COMM – COM7 / CONMAT – SCC / CONS – CK , STEC , SEAFCO / FIN – AEONTS , ASAP / FOOD – MINT / ICT – INTUCH , TRUE / MEDIA – PLANB / PETRO – IVL , CMAN / PROP – ANAN , QH , ROJNA / TRANS – BTS , NYT / mai – SPA / DIVIDENDs – KKP , LH , NYT , TPIPP , TVO
          - หุ้น Weekly GURU ซื้อ AMATA (เป้าสั้น 20.7 บ.), IVL (59.5 บ.), ORI (18.4 บ.), TRUE (6.5 บ.)
          - หุ้นเด่น ก.ค. (Smart Tactics) ANAN , INTUCH , IVL , KKP , MINT , SCC
          - หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS , COM7 , NYT , PLANB , ROJNA , STEC , SEAFCO , SPA
 

การเงินธนาคารทีวี

บทความย้อนหลัง

Scroll To Top