รวมบทวิเคราะห์หุ้น


บทความ ล่าสุด

12 ตุลาคม 2561

หุ้นเด่น..เลือกเล่นลงทุน l 12 ต.ค. 61

Daily Strategy At the Open - บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง
Technical View

          เสียเทรนขาขึ้นระยะยาว ขณะนี้มองแกว่งตัวในกรอบ 1665-1700 : ดัชนีปรับตัวลงตามตลาดต่างประเทศที่ปรับตัวลงแรงก่อนหน้า ทำให้ดัชนีปรับตัวลงหลุดแนวรับเส้น Uptrend ระยะยาว และปรับตัวลงปิด Gap ที่ 1680 แม้ระหว่างวันปรับตัวหลุด Gap แต่ท้ายตลาดก็กลับมาปิดยืนได้ ทำให้ระยะกลางมองว่าดัชนีเปลี่ยนจากเทรนขาขึ้นเป็นแกว่งออกข้างในกรอบ 1665-1700 ขณะนี้สำหรับคนที่รับความเสี่ยงไม่ได้แนะนำชะลอการลงทุน แต่หากรับความเสี่ยงได้แนะนำเทรดในกรอบ 1675-1700 เน้นรอซื้อเมื่ออ่อนตัวที่บริเวณ กลยุทธ์การลงทุน 1) เล่น Rebound ในกรอบ 1675-1700 เน้นขายกำไรตามแนวต้าน 1690, 1700 เพื่อเล่นรอบ  หากหลุด 1675 แนะนำ Lock Profit หรือ Stop Loss 2)  ไม่มีหุ้น : หากรับความเสี่ยงได้สูง ในจังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับหากไม่หลุด 1675 แนะนำเก็งกำไรในกรอบ 1675-1700 หากรับความเสี่ยงไม่ได้แนะนำชะลอการลงทุน
          แนวรับ : 1665, 1675 แนวต้าน : 1690, 1700
Investment Theme : คาด SET ปรับฐานในกรอบ 1,670-1,710 จุด จนกว่าจะเห็นปัจจัยสนับสนุนใหม่จากทั้งต่างประเทศและในประเทศ แนะทยอยสะสมกลุ่มค้าปลีกที่มีหลายปัจจัยสนับสนุน และคาดรัฐออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ (CPALL, BJC) กลุ่มก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง (TEAMG, STEC, SCCC)
 
Trends & Turns - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์
SECTOR THEMATICS 
          ก่อสร้าง | OVERWEIGHT | โครงการภาครัฐเดินหน้า+เริ่ม IPO เสนอขาย TFFIF หุ้นเด่น CK,PYLON,STEC,UNIQ
          พลังงาน | OVERWEIGHT | เน้นหุ้นโรงไฟฟ้าที่มีแนวโน้มเติบโตสูง หุ้นเด่น BCPG,BGRIM,EA,GULF,TPIPP
          อสังหาริมทรัพย์ | NEUTRAL | ธปท.สั่งคุมเข้ม LTV เลือกซื้อตามประเด็นเฉพาะตัว หุ้นเด่น CPN,PSH,QH,SPALI
          ธนาคาร | NEUTRAL | GDP เติบโตแข็งแกร่ง+2Q61 กำไรดีเกินคาด+เลื่อนบังคับใช้ IFRS9 หุ้นเด่น BBL,KKP
          ปิโตรเคมี | UNDERWEIGHT | ส่วนต่างสายโอเลฟินส์มีแนวโน้มหดตัว QoQ หุ้นเด่น IVL,PTTGC
 
STOCK LOGICS
BGRIM | บี กริม เพาเวอร์ | ซื้อ | แนวต้าน=31.- แนวรับ=27.5 ตัดขาดทุน=25.75
          คาด 60-65F กำไรจะเติบโตตามกำลังผลิตที่ SCOD จาก 920MWe เป็น 1,617MWe +20%CAGR
          เป็นผู้ผลิตไฟฟ้า SPP รายใหญ่สุด มี ROE=14% สูงกว่าหุ้นโรงไฟฟ้าอื่น จ่อคว้าโซลาร์เวียดนามเพิ่ม
          มูลค่ายุติธรรม=34บ. (GGM: FV/BV=4.5x 61F BV=7.6บ. อิง ROE=13.5%, COE=10%, LTG=9%)
 
BH | โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ | ทยอยซื้อสะสม | แนวต้าน=195.- แนวรับ=180.- ตัดขาดทุน=173.-
          1H61 รายได้ 9 พันลบ. +1.8%YoY กำไร 2 พันลบ. +4%YoY เนื่องจากมีการลดลงของผู้ใช้บริการ
          มีแรงขายออกมาหลังประกาศงบ มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น เพราะเป็นโรงพยาบาลที่มี ROE สูงสุด
          มูลค่ายุติธรรม=203บ. (GGM: FV/BV=7x 62F BV=29บ. อิง ROE=22%, COE=10%, LTG=8%)
 
CPN | เซ็นทรัลพัฒนา | ทยอยซื้อสะสม | แนวต้าน = 87.- แนวรับ = 74.75 ตัดขาดทุน = 68.5
          FY62F คาดกำไรเติบโต +15%YoY จากโครงการใหม่ปีละ 3 แห่ง การปรับค่าเช่าและคอนโดมิเนียม
          1H61 ยอดขาย 16.6พันลบ. +15%YoY กำไร 5.8พันลบ. +9%YoY ใกล้เคียงกับที่ นวค. คาดการณ์
          มูลค่ายุติธรรม=94บ. (GGM: ROE=18%, COE=8%, LTG=6% ใช้ P/B=6x อิง 62F BV=17บ.)
 
PTTGC | พีทีที โกลบอล เคมิคอล | ทยอยซื้อสะสม | แนวต้าน=85.- แนวรับ=79.5 ตัดขาดทุน=77.-
          1H61 ยอดขาย 250พันลบ. +17%YoY กำไร 23พันลบ. +17%YoY คิดเป็น 59% ของกำไร FY60A ทั้งปี *
          ขณะนี้หุ้นซื้อขายที่ 61F P/E<9x แต่ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ ซึ่งสูงสุดใน 4 ปี เพราะต้นทุนเป็นก๊าซ
          มูลค่ายุติธรรม=98บ. (GGM: FV/BV=1.4x 62F BV=70บ. อิง ROE=14%, COE=12%, LTG=7%)
 
STEC | ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริงฯ | ทยอยซื้อสะสม | แนวต้าน=26.- แนวรับ=23.1 ตัดขาดทุน=21.7
          1H61 รายได้ 11,120ลบ. +16%YoY กำไร 597ลบ. +21%YoY ถือว่าทำผลงานดีกว่าที่ นวค. คาดการณ์
          FY61F ผลดำเนินงานพลิกกลับเป็นกำไร มีงานก่อสร้างในมือกว่า 1.2 แสนลบ. ซึ่งจะรับรู้รายได้อีก 3-4 ปี
          มูลค่ายุติธรรม=27บ. (GGM: FV/BV=3.7x 62F BV=7.4บ. อิง ROE=14%, COE=10%, LTG=8.5%)
 
Market Outlook - บล.ไอร่า
แนะจับตา
(1) กลุ่มปิโตรเคมี ได้รับประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่ยังคงแข็งแกร่ง เช่น IVLเป็นต้น
(2) กลุ่มธนาคาร จะฟื้นตัวตามเศรษฐกิจไทย เช่น BBL, KTB
(3) กลุ่มพลังงาน ได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง เช่น PTT, PTTEP และค่าการกลั่นฟื้นตัว เช่น TOP
(4) กลุ่มขนส่ง ค่าระวางเรือในระดับสูง ส่งผลดีต่อ PSL
(5) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม และกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง จากโครงการ EEC คาดได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเอกชน และโครงการก่อสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการลงทุน

หุ้นแนะนำ
CK : เข้าสู่ช่วงเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ของบริษัทร่วมทุน
แม้ได้รับผลกระทบจากงานประมูลที่ล่าช้า และทำให้รายได้งานก่อสร้างชะลอตัว เนื่องจากเป็นการรับรู้รายได้จาก Backlog เดิม ที่บางโครงการอยู่ในช่วงเริ่มต้นงานก่อสร้าง ทำให้สัดส่วนรับรู้รายได้ยังไม่มาก แต่ CK ได้รับประโยชน์จากบริษัทที่ร่วมทุน ส่งผลให้กำไรสุทธิยังอยู่ในระดับที่ดี คาดกำไรสุทธิปี’61 อยู่ที่ 1,943 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%จากปี’60 และคาดเพิ่มขึ้น 4.5% ในปี’62 คาดอยู่ที่ 2,031 ล้านบาท
คาด Backlog สิ้นปี’61 ประมาณ 47,400 ล้านบาท ยังเพียงพอต่อการรับรู้รายได้งานก่อสร้างปี’62 ประมาณ 31,448 ล้านบาท +5% จากประมาณการปี’61 ขณะที่คาด CK มีโอกาสได้รับงานใหม่เข้ามาจากโครงการต่างๆ ที่ทยอยเปิดประมูลนับจากปลาย 3Q/61 เป็นต้นไป พร้อมคาดอยู่ในช่วงที่ CK เก็บเกี่ยวผลประโยชน์ต่อเนื่องจากบริษัทร่วมทุน หลังปรับโครงสร้างในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ประเมินราคาเป้าหมายปี’62 ที่ 32.50 บาท อิง PBV ที่ 2.0X (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยช่วง 3 ปีที่ผ่านมา)

รวบรวมโดย  การเงินธนาคารทีวี 

บทความย้อนหลัง

Scroll To Top